«Эксперт РА»: большинство НПФ уступает инфляции

В агентстве подсчитали доходность пенсионных накоплений ведущих НПФ за 2012-2016 годы

Большинство НПФ уступает инфляции Фото: Евгений Павленко/ Коммерсантъ

Москва, 13 сентября. /Ruspension.ru/. Накопления большинства негосударственных пенсионных фондов (НПФ) «съела» инфляция — к таким выводам пришли аналитики компании «Эксперт РА». Они проанализировали по запросу РБК доходность накоплений топ-17 фондов по активам за последние пять лет и обнаружили, что лишь четыре из них обогнали инфляцию и результаты государственной управляющей компании Внешэкономбанка (ВЭБ).

Read more

 

Так, по данным «Эксперт РА», сообщает РБК, этими фондами являются: НПФ «Согласие» (накопленная доходность за 2012–2016 годы — 63,7%), НПФ «Газфонд — пенсионные накопления» (57,4%), НПФ «Нефтегарант» (51,8%) и НПФ ВТБ (51,4%). По данным публикации РБК, накопленная инфляция за этот период составила 50,5%, а накопленная доходность ВЭБ — 49,7% (в публикации не уточняется, о каком из инвестиционных портфелей ВЭБ – расширенном или государственных ценных бумаг – идет речь).

Однако в самих фондах с выводами о несостоятельности большинства фондов в плане приумножения доверенных средств не согласны. Так, в Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) отмечают, что пятилетний период для оценки эффективности НПФ — не показатель: за более продолжительное время доходность может выровняться, и клиенты ничего не потеряют. Тем более, с 2012 года рынок пенсионных накоплений пережил несколько серьезных потрясений, подчеркнул радиостанции «Коммерсантъ FM» советник президента НАПФ Валерий Виноградов:

«В исследуемом пятилетнем периоде было очень серьезное обстоятельство — обвал национальной валюты в 2014 году. Второе обстоятельство — Центральный банк выразил недовольство по поводу того, что негосударственные пенсионные фонды держат много пенсионных накоплений на банковских счетах. После этого фонды стали снижать объемы пенсионных накоплений, размещенных на банковских счетах, именно в момент самой высокой доходности по тем самым банковским депозитам».

Кроме того, по мнению участников рынка, определенные сложности НПФ создала и «заморозка» пенсионных накоплений, введенная в 2014 году. RP держит своих пользователей в курсе решения вопроса с «заморозкой» пенсионных накоплений, и, как мы сообщали, по последним данным решение о «заморозке» было принято на 2017-2019 годы. По подсчетам экспертов, за два года рынок пенсионных накоплений потерял свыше триллиона рублей поступлений.

При этом, по мнению главы Центра стратегических разработок Алексея Кудрина, активного участника реформирования российской пенсионной системы, накопительная пенсионная система в обязательном формате необходима. Об этом он заявлял журналистам в кулуарах Московского финансового форума.

«Она (концепция индивидуального пенсионного капитала — прим. RP) по сути будет внедрена в любом случае. Я расцениваю на 80% вероятность того, что она будет принята. Я считаю, что обязательная система все равно нужна, правильнее. Но пока вот принято решение, что скорее всего от нее откажутся», — приводит цитату Кудрина ТАСС.

Впрочем, альтернативы НПФ немного: если доходность ВЭБ, по данным «Эксперт РА», тоже уступает совокупной инфляции, остается только самостоятельно копить на пенсию, делает вывод «Коммерсантъ FM». Однако этот инструмент доступен не всем, заявил в беседе с радиостанцией главный аналитик управляющей компании «Ронин Траст» Андрей Верхоланцев:

«Все остальные варианты так или иначе связаны с вовлечением в эту тематику, с повышением собственной финансовой грамотности, то есть самое простое средство — открытие депозита. Тем не менее, это не предполагает какой-то пассивной стратегии, ставки все равно меняются, банки периодически лишаются лицензии, поэтому ответственность за свое будущее так или иначе лежит на гражданах. Альтернативой является действительно использование депозита, возможно, выход на фондовый рынок. Но это, опять же, доступно лишь людям, способным разбираться во всех этих перипетиях».

Проблема доходности НПФ в том, что последнее время в России была достаточно высокая инфляция, говорит заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков РАНХиГС Александр Абрамов.

«В одном из исследований нашей лаборатории мы подсчитали, что пенсионные фонды в разных странах мира, как правило, переигрывают инфляцию, когда та находится на уровне 4–4,5%», — делится результатами Абрамов, сообщает РБК.

Сейчас, по словам Абрамова, Россия вступила как раз в такую фазу, и есть шанс, что инвестиции в рублевые инструменты начнут обгонять инфляцию. Однако теперь вопрос в том, насколько долго инфляция продержится на таком уровне, добавляют эксперты. Это зависит от Центробанка, и именно за действиями регулятора стоит в будущем наблюдать клиентам НПФ, делится своим выводом «Коммерсантъ FM».

Индивидуальный пенсионный капитал: от автоподписки – к авторегистрации

Индивидуальный пенсионный капитал_от автоподписки_к авторегистрации Фото: Сергей Бобылев/ ТАСС

Москва, 7 сентября. /Ruspension.ru/. О решении Центробанка отказаться от идеи автоподписки участников в систему индивидуального пенсионного капитала (ИПК) и заменить ее авторегистрацией заявил журналистам первый зампред Центробанка Сергей Швецов в кулуарах ВЭФ-2017, сообщает RNS.  После  авторегистрации работника в системе его платежи начнут поступать в нее только по ознакомлении с правилами участия.

Read more

 

«Мы получили заключение от юридической академии им. Кутафина по поводу схемы автоподписки, мы приняли решение, учитывая, что там написано, отказаться от автоподписки и перейти к концепции авторегистрации участников в системе», — заявил Швецов.

Он отметил, что работодатель будет предлагать сотруднику подключиться к системе ИПК и начать платить взносы в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). После ознакомления с правилами участия работник будет подписывать специальный документ.

 «Для человека ничего не изменится, меняется юридическая конструкция, то есть сама регистрация будет автоматической со стороны работодателя, но участие человека в системе начинается после того, как он ознакомится со всеми правилами. Трудовой договор здесь не имеет никакого значения. Это будет отдельная бумага, которую будет подписывать сотрудник», — указал зампред ЦБ.

Швецов cообщил, что обновленная версия законопроекта будет направлена для обсуждения с заинтересованными ведомствами, а затем он будет внесен в Правительство.

«Мы изменили юридическую конструкцию, я думаю, что вот с этой юридической конструкцией после консультаций с ведомствами наверно в третий раз она (концепция ИПК — прим. RP) будет внесена», — сообщил он.

 

Суть концепции ИПК — в самостоятельном формировании гражданами накопительной пенсии  в НПФ с предоставлением государством соответствующих налоговых стимулов. RP подробно рассказывает своим пользователям о ходе разработки законопроекта об ИПК, в том числе подробно знакомил со второй (майской) версией законопроекта (первая была внесена в апреле), а также сообщал о  нововведениях в третьей (июльской) версии.

Основной причиной возвращения законопроекта на доработку как раз и была автоподписка, против которой методично возражает соцблок Правительства.

НАПФ просит повременить с введением management fee

НАПФ просит повременить с management fee Фото: Олег Харсеев/ Коммерсантъ

Москва, 5 сентября. /Ruspension.ru/. Как сообщается на сайте Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), Ассоциация официально обратилась в Госдуму, Центробанк, Минфин и Минтруд с предложением отложить рассмотрение законопроекта о введении постоянной составляющей вознаграждения (management fee) за управление пенсионными накоплениями как минимум еще на два года. Своим решением Ассоциация подтверждает свою приверженность защите интересов застрахованных лиц и вкладчиков негосударственных пенсионных фондов (НПФ), сообщается в заявлении.

Read more

 

Введение системы management fee лоббировалось пенсионными фондами еще с марта 2016 года. В июле Госдума приняла в первом чтении законопроект о management fee и фидуциарной ответственности НПФ, причем порог management fee теперь планируется установить в пределах 0,75% от средней стоимости чистых активов за отчетный год вместо изначально предполагаемого уровня в 1%.

Сейчас за управление пенсионными накоплениями НПФ и управляющие компании (УК) получают только вознаграждение за успех (success fee) — процент от заработанного дохода, а не от средств под управлением. Это не более 15% от инвестиционного дохода для НПФ и до 10% от него – для УК. По расчетам экспертов, в рамках действующей системы фонд с активами 100 млрд руб. при доходности размещения средств 8% по итогам года получит 1,08 млрд руб. вознаграждения, еще 800 млн руб. отчислялось на счета УК, пишет Коммерсантъ. По новой схеме management fee (0,75% от стоимости чистых активов) принесет фонду около 800 млн руб. (с учетом роста активов), еще 800 млн руб. составит success fee.

По расчетам НАПФ, изменение системы вознаграждения выгодно лишь при сценарии размещения пенсионных средств с доходностью не выше 5%.

«Есть риск, что при введении management fee в предложенной конфигурации фонды не будут иметь стимулов к росту эффективности своей работы,— подчеркивает президент НАПФ Константин Угрюмов.— В итоге могут пострадать интересы клиентов — на фоне низкой доходности ряда НПФ будут уменьшаться и их накопительные счета».

В ЦБ сообщили, что изучат обращение НАПФ. «Необходимо отметить, что модель management fee позволяет НПФ легче переживать неблагоприятные явления на финансовом рынке,— указали там.— Но в конечном итоге сама индустрия должна решить, нужна ей эта модель или нет».